金贝街日元持续疲软加剧通胀上行风险传日本央行对更快加息持开放态度

智通财经APP获悉，据知情人士透露，由于日元持续疲软进一步加大通胀上行风险，日本央行官员对以快于经济学家普遍预期的节奏加息持开放态度。

市场普遍预计，日本央行将在7月31日的政策会议上维持货币政策不变。大多数日本央行观察人士预计，在日本央行上个月将基准利率上调至1%之后，下一次加息将在12月进行。在一项于6月16日加息前进行的一项经济学家调查中，约70%的受访者预计，日本央行将大约每六个月加息一次。

知情人士表示，日本央行官员了解到，许多市场观察人士预计央行将大约每六个月加息一次，但如果有需要，官员们愿意早于这一时间节奏采取行动，目前并未预设任何固定的加息路径。知情人士补充称，官员们认为，在当前阶段，密切审视通胀进一步上行的风险尤为重要，因为潜在通胀终于非常接近日本央行13年多前设定的2%目标。

周三，日元兑美元汇率从1美元兑163.13日元升至1美元兑162.69日元。与此同时，日本2年期国债收益率升至1995年以来最高水平，5年期国债收益率升至1.995%。

在隔夜交易中，日元兑美元一度跌至约40年来最低水平，促使日本政府周三再次发出可能采取行动的警告。知情人士表示，日本央行官员仍然强调，货币政策并非用于针对特定汇率水平，但汇率对物价的影响值得密切关注。

尽管日本当局曾在4月28日至5月27日期间动用创纪录的11.73万亿日元(约合723亿美元)干预汇市以支撑日元，但日元疲软态势依然持续。交易员认为，日本政府一再警告将采取果断行动遏制日元贬值，也难以在长期内带来真正缓解。许多投资者认为，即便日本当局出手干预汇市支撑日元，也只是暂时减缓跌势，因为市场普遍判断日本在通过加息遏制通胀方面行动迟缓，这构成了日元长期疲弱的结构性因素。

日本瑞士百达资产管理公司投资策略主管田中纯平表示：“随着市场对高市早苗政府扩张性财政政策的担忧不断加剧，越来越多人可能认为，仅依靠外汇市场干预来遏制日元贬值的效果是有限的。”

此外，知情人士表示，支持日本央行更快采取行动的另一个因素，是越来越多迹象显示通胀正在变得更加根深蒂固。官员们发现，越来越多企业比过去更快地将成本上升转嫁给消费者，这反映出自2月底中东冲突爆发以来，企业定价行为发生了变化。在这种背景下，日元再次走弱可能进一步刺激企业提高商品和服务价格。

知情人士表示，一些官员还认为，随着潜在通胀逐渐接近2%，日本央行的政策任务也正在发生变化。政策制定者的重点正逐步从推动通胀进一步上升，转向确保通胀能够稳定锚定在2%左右的目标水平。

市场参与者目前已经开始押注，日本央行加息节奏将快于经济学家的预期。市场已经开始警惕，日本央行可能会早于12月再次加息。目前，隔夜指数掉期(OIS)市场显示，日本央行到10月再次加息的概率约为72%。

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